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机械设备行业跟踪:从半导体展看装备企业产品

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机械设备行业跟踪:从半导体展看装备企业产品

【机械网】讯  3月14-16日,国际半导体展SEMICON China 2018在上海成功举办。自1988年首次在上海举办以来,SEMICON China已成为中国首要的半导体行业盛事之一,囊括当今世界上半导体制造领域主要的设备及材料厂商,见证了中国半导体制造业加速发展。在上周专题报告中,我们从行业需求、企业战略、经营财务等多角度探讨了底层自动化装备,并认为对专用型自动化装备而言,有望伴随特定下游应用领域迎来高成长,而技术可延展性是中长期考验。本周专题,我们聚焦半导体领域的自动化装备,从产品视角探讨,在行业投资红利袭来之期,企业进一步创造产品红利,为成长加速和延展。  经济和政策观察:根据国家统计局,2018年1-2月份全国完成固定资产投资(不含农户)同比增长7.9%,较去年同期加快0.7个百分点。其中中高端制造业投资保持较快增长;基础设施投资增长16.1%;民间投资同比增长8.1%,增速比去年全年和去年同期分别提高2.1和1.4个百分点。在资本开支绝对低位的背景下,企业有望进入资本开支的修复周期。  市场表现分析:本周(3.12-3.16)市场下挫,沪深300指数下跌0.40%,创业板指下跌2.52%,申万机械设备板块下跌0.45%。  机械动态变化:根据工程机械协会数据,2018年2月份挖掘机销量11113台,同比减少23.5%,环比增加4.0%;其中国内销售9723台,同比减少30.1%,出口销量为1387台,同比增长126.6%,继续保持高增长。  机械行业观点与组合:机械设备行业在经历2011-2016年的下行调整后,2017年迎来需求强劲的复苏,利润积极表现的同时,资产负债表得到有力的修复。展望2018年,制造业投资回升有望继续推升复苏水平,其中产业升级带动的需求是最为迅猛,此外,海外市场也有望贡献积极的增量。行业需求回暖,企业财务改善,我们继续给予机械设备行业“买入”的投资评级。  在工程师红利推动先进制造业发展的方向上,我们建议两条主线把握行业的投资机会,第一条主线是具备全球竞争力、拓展空间较大的装备制造产业集群,其中,龙头公司具有“二次腾飞”潜力;第二条主线是为制造业的技改升级提供关键装备的企业。  推荐组合:三一重工、中集集团、中国中车、恒立液压、艾迪精密、精测电子*、联得装备*、弘亚数控、浙江鼎力、伊之密、龙马环卫*、杰克股份;中长期角度,我们重点看好新能源产业链、泛半导体领域优势设备企业,包括先导智能、晶盛机电*、长川科技、至纯科技等,在工业互联网领域,我们看好黄河旋风*宝马娱乐bm7777,、埃斯顿、拓斯达和机器人。(标*为联合覆盖)风险提示:宏观经济变化导致机械产品需求波动;原材料价格上升压制企业盈利能力;汇率变化导致盈利波动;去产能进度不及预期等。【打印】 【关闭】

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